Powell melepaskan merpati? Pengurangan kunci kira -kira akan berakhir, dan pasaran bertaruh pada pemotongan kadar faedah yang tidak konvensional!

Dengan ucapan Trump pada hari Jumaat meringankan kebimbangan mengenai ketegangan perdagangan dan pemulihan di saham bank serantau, Wall Street akhirnya menyaksikan kemasan merah ke pasaran saham selepas minggu yang tidak selesa. Bon, emas dan perak jatuh sebagai tindak balas.

Pada hari Jumaat, hasil Perbendaharaan A.S. dua tahun melantun dari titik terendahnya pada tahun 2022 hingga 3.464%, membantu dolar pulih semasa sesi. Dolar mengakhiri minggu terburuk sejak Ogos sedikit berubah, dengan indeks turun 0.7% untuk minggu ini, kejatuhan terbesar sejak Julai. Logam berharga secara keseluruhan berundur selepas keuntungan tajam minggu ini, kerana kebimbangan mengenai kualiti kredit A.S. dan pergeseran perdagangan merosot, permintaan yang selamat untuk emas dan perak.

Spot Silver memukul tinggi sejarah baru minggu ini, mendekati US $ 54.50 per auns pada hari Jumaat, dan kemudian menjunam dalam kenaikan yang terlalu cepat. Ia jatuh lebih daripada 6% semasa sesi, sekali jatuh di bawah AS $ 51 setiap auns. Gold spot jatuh di bawah AS $ 4,200 per auns semasa sesi, sekali jatuh hampir AS $ 130, setitik sebanyak 3%. Walau bagaimanapun, Spot Gold telah mencapai keuntungan minggu kesembilan berturut -turut, yang merupakan fenomena yang sangat jarang berlaku.

Pasaran pertukaran asing: Indeks dolar A.S. melemahkan keseluruhan minggu ini. Ia secara ringkas kembali ke atas 99 markah pada awal minggu, dan kemudian terus jatuh, ditutup pada 98.53 pada hari Jumaat, turun 0.31%. Hasil bon A.S. jatuh secara keseluruhan, dengan hasil 10 tahun jatuh di bawah 4%. Harapan pasaran untuk Rizab Persekutuan untuk mengurangkan kadar faedah dalam tahun ini telah meningkat dengan ketara, dan dana yang selamat telah mengalir ke pasaran emas dan bon. Dari segi mata wang bukan U.S, didorong oleh dolar A.S. yang lemah, euro, paun, dan yen semua mencatatkan keuntungan terhadap dolar A.S. minggu ini. Dipengaruhi oleh masalah pinjaman yang tidak berbayar dua bank A.S., permintaan global untuk kawasan perlindungan selamat melonjak, dan kadar pertukaran dolar-yen jatuh dari paras tertinggi lapan bulan. Ia pernah jatuh di bawah 150 markah pada hari Jumaat dan berakhir minggu pada 150.6.

Pasaran Emas: Logam berharga terus meletup. Spot Gold telah menetapkan rekod sejarah baru selama lima hari berturut -turut, mencapai maksimum hampir $ 4,380 per auns; Perak telah melonjak secara serentak, sekali melebihi $ 54 per auns, menetapkan rekod yang lain tinggi. Faktor pemacu datang dari peningkatan keengganan risiko global, peristiwa risiko kredit A.S. dan jangkaan yang semakin meningkat untuk pemotongan kadar faedah. Pada hari Jumaat, kedua -dua tempat emas dan perak mengalami penurunan tajam, tetapi harga keseluruhan minggu ini masih meningkat sebanyak hampir 6% dan 3.5%, dan akhirnya ditutup pada AS $ 4,247/auns dan US $ 51.73/auns masing -masing, kedua -duanya meningkat untuk minggu kesembilan berturut -turut.

Pasar Minyak Mentah: Harga minyak antarabangsa telah menunjukkan trend menurun secara unilateral secara keseluruhan, dan dijangka jatuh untuk minggu ketiga berturut -turut minggu ini. IEA memberi amaran bahawa akan ada kemudahan bekalan global yang serius pada tahun 2026, dan awan geseran perdagangan tidak dibersihkan, menyebabkan harga minyak terus jatuh. Walaupun keadaan di Timur Tengah adalah stabil sementara, sukar bagi pasaran minyak untuk mencari sokongan yang berterusan.

Kajian berita mingguan

1. Kadar faedah yang dipotong jangkaan menguatkan: Pasaran adalah pertaruhan terhadap pelonggaran yang tidak konvensional, dan risiko kecairan adalah peniaga -peniaga yang semakin meningkat

peniaga terus meningkatkan pertaruhan mereka bahawa Rizab Persekutuan akan mengurangkan kadar faedah sekurang -kurangnya 50 mata asas sebelum akhir tahun ini, dan aktiviti pilihan SOFR menunjukkan bahawa jangkaan untuk pemotongan kadar faedah yang tidak konvensional meningkat. Walaupun penutupan kerajaan menangguhkan pelepasan data utama, pasaran masih menjangkakan gelombang data untuk menyokong logik pemotongan kadar faedah, dan ketegangan perdagangan juga memberikan dorongan untuk pemotongan kadar faedah lindung nilai.

Powell mengulangi pada awal pagi Rabu bahawa risiko penurunan ke pasaran pekerjaan telah meningkat. Walaupun pemberhentian dan pengambilan pekerja masih rendah, daya hidup pasaran buruh telah melemahkan dan pertumbuhan bukan pertanian telah perlahan. PCE teras pada bulan Ogos adalah 2.9% tahun ke tahun, sedikit lebih tinggi daripada pada awal tahun ini. Beliau menekankan bahawa kenaikan harga komoditi terutamanya mencerminkan kesan tarif daripada tekanan inflasi yang meluas. Harapan inflasi jangka pendek telah meningkat, tetapi jangkaan jangka panjang masih berlabuh pada sasaran 2%. Laluan dasar bergantung kepada prospek ekonomi dan keseimbangan risiko dan bukannya jalan pratetap. Beliau mendedahkan bahawa pengurangan kunci kira -kira boleh diselesaikan dalam masa beberapa bulan untuk melindungi kecairan dan mengelakkan turun naik pasaran mata wang, dan menunjukkan bahawa kunci kira -kira boleh digunakan lebih fleksibel.

Minggu ini, penggunaan alat SRF Fed melonjak kepada $ 6.75 bilion, tahap bukan suku tertinggi sejak wabak itu. Rizab bank jatuh di bawah $ 3 trilion, penggunaan belian balik terbalik melanda empat tahun yang rendah, dan jurang kecairan terdedah. Goldman Sachs dan Barclays menurunkan jangkaan mereka untuk berakhirnya pengurangan kunci kira -kira, dan pasaran berspekulasi bahawa Rizab Persekutuan boleh memulakan semula suntikan kecairan lebih awal daripada jadual. Dari segi pegawai, sokongan Collins dan Bowman terus mengurangkan kadar faedah sepanjang tahun. Bekas percaya bahawa pasaran buruh perlu disokong lebih lanjut tetapi kadar faedah boleh stabil pada masa akan datang; Paulson menyokong dua 25 pemotongan kadar faedah mata asas dan penyokong mengabaikan kesan tarif ke atas harga pengguna; Waller menganjurkan pemotongan kadar faedah secara beransur -ansur, pemotongan pertama dengan 25 mata asas dan memerhatikan sebelum menjelaskan jalan. jalan, mempercayai bahawa kadar faedah neutral adalah 100-125 mata asas lebih rendah daripada tahap semasa, dan penutupan telah memburukkan lagi ketidakpastian dasar; Milan menyeru pemotongan kadar faedah 50 mata asas tetapi menjangkakan pengurangan sebenar 25 mata asas, menekankan bahawa dasar perlu dipandu oleh ramalan dan bukannya data. Dasar semasa terlalu ketat dan mudah memberi kesan kepada ekonomi. Ia harus kembali ke pendirian neutral secepat mungkin dan berhenti mengecilkan kunci kira -kira. Setiausaha Perbendaharaan Bessent merancang untuk mengemukakan 3-4 calon untuk Pengerusi Rizab Persekutuan ke Trump selepas Kesyukuran, menekankan "minda terbuka" sebagai syarat utama dan Trump akan membuat keputusan berdasarkan pendapat beberapa pihak.

2. Pemecahan Rekod Kerajaan: Impak Ekonomi dan PolitikPermainan

Penutupan kerajaan persekutuan A.S. telah memasuki minggu ketiga dan akan menjadi yang kedua paling lama dalam sejarah. Rang Undang-Undang Peruntukan Sementara Ke-10 Senat gagal meluluskan undi, dan pelepasan data utama seperti laporan CPI September dan bukan pertanian telah ditangguhkan, yang mempengaruhi pengambilan keputusan Rizab Persekutuan dan institusi lain. Powell memberi amaran bahawa jika penutupan berterusan, kekurangan data akan memburukkan lagi cabaran dasar. Bessant menegaskan bahawa penutupan itu berharga kira -kira AS $ 15 bilion seminggu, dan White House telah membekukan hampir AS $ 28 bilion dalam dana infrastruktur. Sekiranya ia berterusan sehingga akhir minggu ini, Trump dapat meningkatkan tindakannya.

Perbezaan politik dipergiatkan: Schumer menuduh Republikan menolak untuk berunding, dan Thune mengkritik Demokrat kerana "kehilangan marah" dan menyebabkan kelewatan gaji. Hakim persekutuan mengeluarkan injunksi sementara yang menghalang Trump daripada menembak pekerja persekutuan semasa penutupan, menyebutnya "haram." Selepas dua kesatuan menyaman pelan pemberhentian, hakim menekankan bahawa kerajaan tidak boleh sewenang -wenangnya mengubah struktur kerana penutupan.

3. Kegawatan Bank Serantau: Penipuan pinjaman menyebabkan beratus-ratus bilion nilai pasaran untuk menguap

Pada 16 Oktober, Indeks Bank Wilayah KBW turun 3.6%, penurunan satu hari terbesar sejak Mei. Nilai pasaran 74 bank terbesar yang disejat oleh lebih daripada AS $ 100 bilion dalam satu hari. Zion Bank dan Western Union Bank mendedahkan penipuan gadai janji komersial dengan potensi kerugian puluhan juta dolar. Harga saham Qiong Bank menjunam 15% semasa sesi itu, dan anak syarikatnya telah membuat peruntukan kemerosotan kira -kira AS $ 50 juta pada lebih daripada AS $ 60 juta kredit pusingan yang ditanggung oleh anak -anak syarikatnya. Western Union Bank juga mengesahkan bahawa ia terlibat dan memfailkan tuntutan mahkamah. CEO JPMorgan Chase Dimon memberi amaran bahawa lebih banyak masalah kredit mungkin muncul, tetapi peruntukan bagi suku ketiga dibahagikan: JPMorgan Chase meningkat kepada AS $ 3.4 bilion, manakala peruntukan gabungan lima pesaing utama melanda dua tahun yang rendah.

4. Amaran Risiko Pasaran Emas: Pertukaran dan bank bercakap

Pertukaran emas Shanghai mengeluarkan amaran risiko pada 16 Oktober, yang menunjukkan bahawa logam berharga antarabangsa telah tidak menentu baru -baru ini, menyeru ahli untuk meningkatkan kesedaran mereka tentang pencegahan risiko, meningkatkan pelan kecemasan, mengekalkan operasi yang lancar dari pasaran, dan mengesyorkan bahawa pelabur -pelabur yang munasabahnya dan mencadangkan agar pelabur -pelabur itu dapat mengawalnya.

Banyak bank seperti Bank Perindustrian dan Komersial China dan China Construction Bank secara serentak memberi amaran tentang risiko, menekankan bahawa pelabur perlu melabur secara rasional berdasarkan keadaan kewangan mereka sendiri dan toleransi risiko, dan secara rasional mengatur skala aset logam berharga. Banyak bank telah menaikkan ambang pengumpulan: Bank of China telah menyesuaikan jumlah pembelian minimum dari 850 yuan hingga 950 yuan (kenaikan tambahan masih gandaan 200 yuan); ICBC telah menaikkan jumlah pelaburan minimum untuk pengumpulan emas Ruyi dari 850 yuan hingga 1,000 yuan; Bank of Ningbo telah menyesuaikan jumlah pembelian minimum dari 900 yuan hingga 1,000 yuan.

5. Panggilan telefon antara kami dan pemimpin Rusia: Rudal Tomahawk dan mesyuarat Budapest

Putin dan Trump mempunyai panggilan telefon dua setengah jam pada hari Khamis, yang memberi tumpuan kepada konflik Rusia-Ukraine dan hubungan dua hala. Putin menekankan bahawa peluru berpandu "Tomahawk" tidak akan mengubah keadaan medan perang, tetapi akan membahayakan hubungan Rusia-AS dan pengantaraan krisis, dan mengatakan bahawa tentera Rusia mempunyai inisiatif strategik di sepanjang garis hubungan. Trump mencadangkan bahawa menamatkan konflik itu akan membuka prospek untuk kerjasama ekonomi A.S.-Rusia dan mencadangkan mesyuarat di Budapest. Putin menyokongnya dan kedua -dua pihak akan bersedia untuk mesyuarat dan menyampaikan tarikh. Perdana Menteri Hungary Orban mengesahkan rancangan itu dan berkata Hungary sudah siap.

Trump berkata selepas panggilan"Produktif" dan "kemajuan yang luar biasa", beliau menyatakan keyakinan bahawa Sidang Kemuncak Budapest boleh membawa kepada gencatan senjata, dan mengatakan bahawa pendapat Putin akan dipertimbangkan ketika bertemu dengan Zelensky pada ke -17.

6. Pelarasan Dasar Tarif Automobil: Pelanjutan dan Tarif Baru

Rumah Putih merancang untuk memperkenalkan dasar lanjutan untuk pengurangan tarif dan pengecualian ke atas bahagian auto yang diimport untuk menyediakan syarikat kereta dengan lima tahun ruang pernafasan, yang berpunca dari bulan lobi oleh Ford, General Motors dan lain -lain. Dasar asal membenarkan pengeluar sebahagiannya mengimbangi tarif 25% pada bahagian yang diimport. Nisbah potongan 3.75% nilai kenderaan buatan A.S. pada asalnya dijadualkan dikurangkan kepada kira-kira 2.5% selepas satu tahun dan dibatalkan pada tahun berikutnya. Pelanjutan ini akan mengekalkan jumlah potongan.

Trump mengenakan tarif 25% ke atas kenderaan siap pada awal tahun ini dan mengecualikan kenderaan dari Kanada dan Mexico yang memenuhi keperluan kandungan tempatan Perjanjian Perdagangan Amerika Utara. Pada hari Jumaat, beliau menandatangani perintah eksekutif untuk mengenakan tarif baru sebanyak 25% ke atas trak medium dan tugas berat yang diimport bermula dari 1 November, dan tarif 10% ke atas kereta penumpang yang diimport. Kandungan di atas adalah mengenai "[Kumpulan XM]: Powell melepaskan diri? Pengurangan kunci kira -kira akan berakhir, dan pasaran bertaruh pada pemotongan kadar faedah yang tidak konvensional!" Ia disusun dengan teliti dan diedit oleh editor pertukaran asing XM. Saya harap ia akan membantu perdagangan anda! Terima kasih atas sokongan!

Oleh kerana keupayaan dan kekangan masa yang terhad, beberapa kandungan dalam artikel masih perlu dibincangkan dan dikaji secara mendalam. Oleh itu, pada masa akan datang, penulis akan menjalankan penyelidikan dan perbincangan yang panjang mengenai isu -isu berikut: