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멋진 소개:
젊었을 때 슬퍼하는 법을 배울 필요는 없습니다. 왔다가 가는 것은 시간의 가치가 없습니다. 약속한 게 시간 낭비가 아닐 수도 있겠네요. 밤새도록 깨어 있던 얼음처럼 푸른 자스민이 삼킨 낭만과도 같지만 길은 멀고 그 사람은 돌아오지 않았다. 사랑은 어디에서 멈추나요?
안녕하세요 여러분, 오늘 XM 외환에서는 "[XM 외환 결정 분석]: 독일 디플레이션이 유로 폭풍을 촉발했습니다! ECB 수장들이 잇달아 논평을 내놓았는데, 미국 달러가 다시 안전한 피난처가 되었습니까?"라는 내용을 전해 드립니다. 이것이 당신에게 도움이 되기를 바랍니다! 원문내용은 다음과 같습니다.
수요일 아시아시장에서 미국 달러지수는 소폭 등락세를 유지했습니다. 화요일 미국 달러의 강세는 부분적으로 일본 정치 상황의 변화에 따른 것이었습니다. 강경파 보수 성향의 다카이치 사나에가 일본 최초의 여성 총리로 선출된 후 엔화는 일주일 만에 최저치로 떨어졌습니다. 그녀의 정부가 재정 완화를 확대하고 일본 은행의 금리 인상 경로를 복잡하게 만들 수 있다는 투자자들의 베팅이 달러화를 더욱 지지했습니다. 미국 경제 달력은 수요일과 목요일에 나오지 않지만, 미국 노동통계국(BLS)은 9월 인플레이션 보고서를 발표할 예정입니다. 유럽에서는 트레이더들이 유럽중앙은행(ECB)의 루이즈 드 귄도스 부총재와 크리스틴 라가르드 총재의 연설을 기다리고 있었습니다.
미국 달러: 보도 시간 현재 미국 달러 지수는 98.89 주변을 맴돌고 있습니다. 정책 차별화에 따른 지지와 미국 재정안정에 대한 낙관론의 반등으로 미국 달러지수는 이번 주 금요일 인플레이션 지표 발표 전까지 강세를 유지할 가능성이 높다. 기술적으로 지수가 50일 이동평균을 유지하는 한 99.5549에서 저항을 테스트할 가능성은 계속해서 높아집니다. 단기적으로 전반적인 위험 선호도와 글로벌 금리 차이는 여전히 미국 달러 강세에 유리합니다.
트럼프가 무역 관세를 발표한 이후 달러 자금 조달은 중앙은행의 초점이 되어 왔습니다. 엄밀히 말하면 EUR/USD달러화에 대한 기술적 전망은 소폭 개선되었지만, 통화쌍은 중립에서 약세로 유지되어 100일 단순 이동 평균(SMA) 1.1654 아래에서 거래되고 있습니다. 금요일 상대강도지수(RSI)는 중립선인 50 아래로 하락해 하락 모멘텀이 커지고 있음을 나타냈습니다. 주요 지원은 1.1600이고 그 다음이 1.1550 및 1.1500입니다. 이 수준을 확실히 밑돌게 된다면 8월 1일 주기 최저점은 1.1391 부근에 노출될 것입니다. 반면 저항은 1.1650과 1.1700에 있습니다. 후자 위의 지속적인 돌파는 1.1800과 7월 1일 최고치인 1.1830을 향한 길을 열어줄 것입니다.
화요일 미국 만기 국채 수익률은 전반적으로 하락했으며, 10년 만기 국채 수익률은 심리적으로 의미 있는 4% 선 아래로 떨어져 3.955%로 마감했습니다. 금리 하락은 미국 정부 폐쇄 위기가 해결될 수 있다는 낙관론이 커지는 가운데 나온 것이다. 케빈 해셋 백악관 경제보좌관은 관련 합의가 이번 주 '조만간' 타결될 수 있으며 정부는 필요하다면 압력을 강화할 준비가 돼 있다고 말했습니다. 채권 거래자들은 또한 미국 경제 데이터 공개에 있어 강화된 '중단'에 대해 반응하고 있습니다. 현재 CPI를 제외한 많은 주요 경제 데이터의 공개가 중단되었습니다. 단기 국채 수익률 하락은 노동 지표가 계속 취약하고 인플레이션이 둔화될 경우 연준이 곧 금리 인상을 중단하거나 심지어 금리 인하를 시작할 수도 있다는 시장의 기대를 부각시킵니다.
외환시장에서는 강경 보수 성향의 다카이치 사나에가 차기 총리로 당선된 뒤 엔화가 급격하게 약세를 보였다. 시장에서는 그녀가 재정 부양책을 내놓을 것으로 기대하고 있지만,이로 인해 시장 심리는 좋아졌지만 통화긴축 사이클이 늦어질 수 있다는 전망이 엔화를 압박하고 있다. 엔화 가치는 달러 대비 0.8% 하락한 달러당 152.01엔으로 10월 14일 이후 최저치를 기록했고, 달러 지수도 6일 최고치인 98.95로 상승했습니다. 사나에 다카이치가 엔화 강세를 주장하는 가타야마 사츠키를 재무상에 임명할 것으로 예상돼 정책 불확실성이 가중되고 있다. 일본은행(BoJ)이 상충되는 재정 및 통화 신호에 직면하면서 시장은 현재 신중한 입장입니다.
한 달 전, 경제학자들은 올해 금리 인하가 단 한 번만 더 있을 것으로 예상했습니다. 그러나 최근 연준 정책 입안자들이 추가 금리 인하에 대한 기대치를 바꾸면서 새로운 전망이 나왔습니다. 관세로 인해 이미 높은 인플레이션이 발생하고 노동 시장이 더욱 약화된다는 두 가지 위험에 직면한 연준은 후자를 우선시한 것으로 보이며, 이로 인해 지난달 이후 처음으로 25bp 금리 인하를 단행하게 되었습니다. 조사에 참여한 117명의 경제학자 중 단 2명만이 다른 견해를 가지고 있었고 나머지 115명은 연준이 10월 29일에 금리를 25bp 더 인하하여 금리 범위를 3.75%~4.00%로 낮출 것이라고 예측했습니다. 다른 두 사람은 10월에 25bp의 금리 인하와 12월에 50bp의 금리 인하를 예상했습니다. 12월 금리를 다시 인하할지 여부에 대해서는 71%로 대다수가 하락했다. 조사는 10월 15일부터 21일까지 진행됐다. 현재 연준의 정책 경로는 "단기적으로는 명확하고 장기적으로는 모호하다"는 특징이 있습니다. 단기 시장과 대부분의 경제학자들은 "올해 두 번의 25bp 인하"에 합의했습니다. 10월 금리 인하는 거의 기정사실이다. 12월 금리인하 가능성은 소폭 하락했지만 여전히 가능성이 높은 사건이다. 이러한 기대는 금리 선물 가격에도 반영되었습니다.
유로존의 시장 심리는 여전히 취약합니다. 월요일 발표된 독일 생산자물가지수(PPI)는 8월 0.5% 하락에 이어 9월에는 전월 대비 0.1% 하락했습니다. 이 데이터는 독일(유로존 최대 경제국)의 지속적인 디플레이션 추세를 강조하고 유럽중앙은행이 완화 정책 주기를 연장할 것이라는 시장 기대를 더욱 강화합니다. 월요일 정책 토론에서 ECB 집행위원회 위원 이사벨 슈나벨은 "핵심 인플레이션 압력은 여전히 낮다"고 반복했습니다. 요아힘 나겔 분데스방크 총재는 에너지 가격이 하락했다는 사실을 인정하면서도 "경제 성장은 여전히 상대적으로 강하다"고 경고했습니다. 일부 분석가들은 유로화 약세가 "독일의 구조적 디플레이션, 유럽중앙은행(ECB)의 신중한 발언, 미 국채 수익률의 완만한 반등이 복합적으로 작용한 결과"라고 지적했습니다.
최근 유로화 가치 하락은 '인플레이션 신호 약화' 및 '유럽중앙은행의 신중한 발언'과 밀접한 관련이 있습니다. 독일 PPI는 6개월 연속 하락세를 보였으며, 9월에는 0.1% 하락했습니다. 이 데이터는 제조 업계의 비용 압박 완화를 반영합니다.. 투입 비용이 낮아지면 업계 이윤에 도움이 될 수 있지만, "유로 지역의 전반적인 소비자 물가 상승이 부진하다"는 시장 인식이 더욱 강화됩니다. ECB 정책입안자들은 현재 딜레마에 직면해 있습니다. 한편으로는 인플레이션이 크게 둔화되었지만, 다른 한편으로는 성장 지표가 여전히 약하고 급격한 긴축정책을 뒷받침하기에 충분하지 않습니다. 에너지 가격이 안정되고 실질 임금 상승이 여전히 부진한 상황에서 정책 입안자들은 서둘러 행동하기보다는 인내심을 갖고 지켜보라는 신호를 보냈습니다. 라가르드는 이번 주에 두 차례 연설을 할 예정이며, 오늘 연설에서는 ECB의 '진보적 입장'이 재확인될 것으로 예상됩니다. 시장에서는 그녀가 "정책은 데이터에 의존한다"고 강조하고 10월 정책회의 이전에 성급한 긴축 발언을 자제할 것으로 기대하고 있다. 동시에 유럽중앙은행 수석 이코노미스트인 필립 레인은 “정책 전달에는 시차가 있다”고 늘 믿어왔기 때문에 과거 금리 인상의 전체적인 영향을 평가하는 것은 기다려야 한다. 이러한 신중한 태도는 독일 제조업의 취약성과 맞물려 유로화의 지속적인 반등 모멘텀을 확보하기 어렵게 만들고 있습니다.
골든텐데이터(Golden Ten Data)는 10월 21일 푸르덴셜그룹의 자본시장 전략가 팀 머레이(Tim Murray)가 해외 수요 감소로 인해 최근 몇 달간 미국 달러화가 급락해 추가 하락 여지가 있다고 지적했다고 보도했다. 이 전략가는 “무역과 외교 정책에 대한 트럼프 행정부의 대립적인 입장으로 인해 외국 기관들이 미국 자산, 특히 미국 재무부 채권을 보유하려는 의지가 줄어들었다”고 말했다. 머레이는 투자자들이 미국 달러의 추가 약세에 대비하기 위해 투자 포트폴리오(특히 채권 할당)를 적절하게 조정하는 것을 고려해야 할 수도 있다고 말했습니다. 그는 일부 미국 주식 포지션을 미국 외 주식으로 전환하고(이러한 자산은 미국 달러 가치가 하락할 때 미국 달러로 평가되는 경향이 있음) 다른 통화 자산 보유를 늘릴 것을 제안했습니다.
ING의 분석가인 Francesco Pesole은 오늘 밤 베이징 시간 20시 30분에 발표된 캐나다의 9월 인플레이션 데이터가 가속화되더라도 캐나다 달러의 상승 여력은 여전히 제한적일 것이라고 지적했습니다. 월스트리트저널(WSJ) 조사에 따르면 캐나다의 9월 인플레이션율은 8월 1.9%에서 2.2%로 상승할 것으로 예상됐다. 그러나 Pesole은 핵심 인플레이션 지표가 3.0%에 가깝게 유지된다면 이것이 캐나다 은행에 미치는 영향은 제한적일 것이라고 강조했습니다. 아울러 중앙은행은 관세 정책으로 인한 경제성장과 고용 위험에 주목하고 있다. 페솔은 캐나다 중앙은행(Bank of Canada)이 10월 29일 금리를 추가로 인하할 수도 있고, 금리 인하를 중단하라는 신호를 보내지 않을 것이라고 예측하며 "캐나다 달러는 여전히 G10 통화 중 가장 낙관적이지 않은 통화"라고 직설적으로 밝혔습니다.
ING는 일본 자민당과 개혁회가 결성한 신연정이 재정지출 증가를 억제하고 중립적인 통화정책 기조를 유지할 것으로 예상된다는 보고서를 발표했다. 강민주 은행 선임 이코노미스트는 이번 조치는 사나에 다카이치 일본 총리가 주창했던 완화적 통화정책 기조가 바뀌는 것을 의미한다고 말했다.. 개혁당이 '작은 정부' 개념을 선호하는 점을 감안하면 연립정부는 현금지원이나 사회복지 확대보다는 목표 산업투자 촉진에 집중할 수도 있다. 강 총리는 동맹이 감세를 시행하고 에너지 및 연료 보조금을 늘릴 수 있으며 후자는 단기적인 인플레이션 압력을 완화할 것으로 예상된다고 덧붙였습니다. ING는 일본은행이 계속해서 정책 정상화 경로를 진전시켜 10월에 금리를 다시 인상할 수도 있을 것으로 예상하고 있습니다.
위 내용은 전부 "[XM 외환 의사결정 분석]: 독일 디플레이션이 유로화 폭풍을 촉발했다! ECB 수장들이 잇달아 목소리를 내는데, 미국 달러가 다시 안전자산이 됐다?"는 내용이다. XM Foreign Exchange의 편집자가 신중하게 편집하고 편집했습니다. 귀하의 거래에 도움이 되길 바랍니다! 지원해 주셔서 감사합니다!
나눔은 바람이 불어와 상쾌함을 가져다 주고, 꽃이 향기를 가져다주듯, 나눔은 단순합니다. 점차 먼지 쌓인 마음이 열리게 되었고, 공유가 실제로 기술만큼 간단하다는 것을 깨달았습니다.