L'indice del dollaro USA è bloccato al di sotto del livello di resistenza e il mercato sta aspettando i dati CPI statunitensi

Giovedì, l'indice del dollaro USA è rimasto debole e il dollaro USA è aumentato e è caduto mercoledì, ma la volatilità non era grande e la tendenza mancava di una direzione chiara. I dati precedentemente rilasciati hanno mostrato che l'indice dei prezzi del produttore statunitense (PPI) è inaspettatamente diminuito in agosto, consolidando ulteriormente le aspettative del mercato che la Federal Reserve riavverà i tagli ai tassi di interesse questo mese. L'attenzione degli investitori si sta spostando sui dati CPI di giovedì.

Analisi delle principali valute

Dollaro degli Stati Uniti: al momento della stampa, l'indice del dollaro USA si è fermato intorno a 97,82. L'indice del dollaro USA ha fluttuato dopo il rilascio dei dati PPI. Ha chiuso a 97,83 mercoledì, con un aumento solo dello 0,08% ed è diminuito di quasi il 10% quest'anno. Questa tendenza debole è principalmente influenzata dal caos nel zgykf.cnmercio e nella politica fiscale degli Stati Uniti e maggiori preoccupazioni per l'indipendenza della Federal Reserve. Tecnicamente, l'indice del dollaro USA sta attualmente fluttuando al di sotto del livello di resistenza di 97,859 e il rimbalzo causato dai dati dell'indice dei prezzi del produttore di mercoledì non è riuscito a sfondare la media mobile a 50 giorni di 98.100 (50 giorni) e il livello di resistenza orizzontale di 98.317. Da metà agosto, la gamma ha ripetutamente soppresso l'ascesa del dollaro USA, causando il mantenimento del mercato a breve termine di un approccio "ribassista neutro. Al momento, l'indice del dollaro USA fluttua e consolida nell'intervallo da 97.253 a 98.834 e la media mobile a 50 giorni è un hub in tempo reale chiave. Il CPI dell'indice dei prezzi al consumo sarà un catalizzatore per determinare la direzione dell'indice del dollaro USA. Prima di allora, i trader dovrebbero aspettarsi che una svolta si verifichi solo quando il prezzo rompe chiaramente questo intervallo.

euro: fino alla stampa, EUR/USD è stato litigato intorno a 1.16998 e mercoledì, EUR/USD è rimasto stabile intorno a 1.1700 e i partecipanti al mercato stavano diguendo i dati economici degli Stati Uniti. L'indebolimento del dollaro ha permesso alla coppia di zgykf.cnmerciare entro livelli familiari poiché i rapporti sull'inflazione sono deboli e le aspettative per il taglio del primo tasso della Fed. Le agenzie di rating Fitch prevedono di ridurre i tassi di interesse di 25 punti base a settembre e dicembre e si aspettano di tagliare i tassi di interesse altre tre volte nel 2026. Invece, l'agenzia di rating non ha previsto ulteriori tagli ai tassi da parte della Banca centrale europea. Dopo aver rilasciato i dati, i trader prevedono che la probabilità del tasso di taglio dei 25 punti base della Fed è del 90%e la probabilità di un tasso di taglio di 50 punti base è del 10%, secondo lo strumento di probabilità di interesse primordiale. La BCE può mantenere i tassi di interesse invariati a una probabilità del 93%e la probabilità di un taglio di 25 punti base è solo del 7%. Tecnicamente, l'euro/dollaro è diminuito per due giorni consecutivi, facendo scendere la coppia al di sotto di 1.1700. Tuttavia, forti livelli di supporto sono all'intersezione delle medie mobili semplici a 20 e 50 giorni (SMA), rispettivamente a 1,1672 e 1.1659. Sebbene l'indice di resistenza relativa (RSI) mostri il rialzo, lo slancio dell'acquirente si sta indebolendo, con RSI che scende da 60 a 52, e i venditori si concentrano sulla linea neutra di 50. Se l'EUR/USD si rompe sopra 1.1700, dovrebbe spostarsi verso 1.1750, seguito da 1.1788 il 24 luglio. Se quest'ultimo è rotto, i livelli di 1.1800 e 1.1829 saranno esposti.

GBP: al momento della stampa, GBP/USD è stato mobile a circa 1,3530, GBP/USD è aumentato leggermente di mercoledì a mercoledì e il mercato era in attesa dell'ultimo aggiornamento dell'inflazione. L'inflazione dell'indice dei prezzi del produttore statunitense (PPI) ha rallentato ad agosto, rafforzando le aspettative del mercato per la Federal Reserve per ridurre i tassi di interesse la prossima settimana. L'inflazione dell'indice dei prezzi del consumo (CPI) degli Stati Uniti sarà annunciata giovedì, il che potrebbe zgykf.cnplicare il percorso della Fed per tagliare ulteriormente i tassi. L'inflazione dell'indice dei prezzi del consumo (CPI) degli Stati Uniti dovrebbe aumentare di nuovo al 2,9% nell'esercizio chiuso ad agosto. Si prevede che il CPI principale rimarrà a un tasso annuo del 3,1%, ancora al di sopra dell'obiettivo di inflazione del 2% della Fed. Secondo lo strumento Watch Fed di CME, il mercato dei tassi di interesse prevede che la Fed taglierà i tassi di interesse di 25 punti base la prossima settimana è superiore al 90%. Tecnicamente, il GBP/USD ha continuato a consolidare il massimo settimanale di 1.3590 il 9 settembre, ma l'acquirente non è riuscito a sfondare decisamente l'area 1.3550, aprendo le porte per un ulteriore tendenza verso il basso. L'indice di resistenza relativa (RSI) rimane rialzista, ma mentre si appiattisce, la coppia può passare a circa 1.3500-1.3550, in attesa di dati CPI statunitensi. Una svolta di 1.3590 esporrà 1.3600, con la successiva resistenza alla chiave a 1.3681, il massimo il 4 luglio. D'altra parte, una pausa al di sotto di 1.3500 esporrà la media mobile semplice a 20 giorni (SMA) 1.3491, seguita da una SMA di 50 giorni.3465.

Riepilogo delle notizie dal mercato dei cambi

1. Governatore della Banca nazionale svizzera: ritorno ai tassi di interesse negativi se necessario

Il governatore della Banca nazionale svizzera Schlegel ha affermato che se è effettivamente necessario, la banca centrale non eviterà di ridurre i costi di prestito al di sotto dello zero. Con solo due settimane prima della risoluzione trimestrale dei tassi, Schlegel ha sottolineato che lui e i suoi colleghi sono pronti a tornare alla posizione politica che sono usciti tre anni fa se necessario. A quel tempo, i decisori decideranno se mantenere l'attuale livello di tasso di interesse dello 0%. "Se è davvero necessario, non esiteremo." Diversi funzionari, tra cui Schlegel, hanno precedentemente affermato che la soglia per i tagli ai tassi di interesse è superiore rispetto ad altri aggiustamenti delle politiche perché i tassi di interesse negativi possono avere effetti negativi sulle pensioni e sul sistema finanziario. La maggior parte degli economisti si aspetta che i responsabili politici mantengano i tassi di interesse invariati nelle riunioni del 25 settembre; Alcuni prevedono un taglio di 25 punti base a -0,25%.

2. Gli Stati Uniti sono stati esposti alla pressione dell'UE per tassare la Cina e la Russia

Il British Financial Times ha citato tre noti funzionari il decimo che il presidente degli Stati Uniti Trump ha chiesto che l'UE imponesse fino al 100% di tariffe su India e Cina zgykf.cne mezzo per esercitare una pressione congiunta sulla Russia per porre fine al conflitto russo-ucraino. Gli esperti internazionali hanno dichiarato in un'intervista del decimo che gli Stati Uniti non hanno abbastanza forza per vincere questa guerra tariffaria da sola, quindi sta facendo del suo meglio per legare l'Europa alla traccia strategica degli Stati Uniti, ma ciò può intensificare il gioco tra gli Stati Uniti e l'Europa. La Nuova TV di Delhi dell'India ha citato il Financial Times dicendo che quando i funzionari europei e americani senior hanno discusso delle entrate per zgykf.cnbattere la Russia per mantenere la guerra a Washington il 9, Trump è intervenuto durante la riunione e ha presentato la richiesta di cui sopra. Un funzionario degli Stati Uniti ha dichiarato: "Il presidente (Trump) è venuto qui stamattina. Il suo punto è che l'approccio ovvio ora è quello di farci imporre tutte le tariffe elevate e quindi mantenere tariffe così elevate fino a quando i cinesi non concordano di non acquistare il petrolio (Russia). (Russia) non ha davvero più posti da esportare."

3. Il Dipartimento del Lavoro degli Stati Uniti ha lanciato una revisione del Bureau of Labor Statistics per concentrarsi sui dati sull'occupazione, ecc. Il 10 settembre, ora locale, l'Ufficio dell'Ispettore generale del Dipartimento del Lavoro degli Stati Uniti ha rilasciato una dichiarazione che annunciava che è stata lanciata una revisione per valutare le sfide affrontate dal Bureau of Labor Statistics nel processo di raccolta e riferimento dei dati economici. L'ufficio dell'ispettore generale ha sottolineato in una dichiarazione che l'Ufficio delle statistiche del lavoro aveva precedentemente annunciato che avrebbe ridotto la raccolta di dati su due indicatori di inflazione che svolgono un ruolo chiave nell'economia degli Stati Uniti, vale a dire l'indice dei prezzi del consumatore (CPI) e l'indice dei prezzi del produttore (PPI). Inoltre, il Bureau of Labor Statistics ha recentemente ridotto la stima del numero di nuovi posti di lavoro nel rapporto mensile sulla situazione dell'occupazione. L'ufficio dell'ispettore generale ha affermato che la revisione si concentrerà sulle sfide e sulle relative strategie di ottimizzazione: raccolta di dati PPI e CPI; Raccolta e segnalazione di dati mensili di lavoro, zgykf.cnprese le revisioni dei dati.

4, Il giudice ha impedito la rimozione del direttore della Federal Reserve Cook e l'amministrazione Trump ha fatto appello rapidamente

L'amministrazione Trump ha intrapreso un'azione rapida mercoledì per appellarsi a una precedente sentenza di un giudice federale per impedirgli temporaneamente di rimuovere il direttore della Federal Reserve Cook. La mossa mira a far avanzare la mossa di Trump per rimuovere Cook dall'ufficio. Il Dipartimento di Giustizia degli Stati Uniti ha presentato un breve avviso formalmente facendo appello alla sentenza del giudice del tribunale distrettuale degli Stati Uniti JA Cobb martedì sera. Nella sua sentenza, il giudice Cobb ha sottolineato che Trump ha affermato che Cook aveva zgykf.cnmesso una frode ipotecaria prima di entrare in carica, ma questo motivo non è probabilmente sufficiente per costituire una base legale per il licenziamento. L'ingiunzione provvisoria di Cobb proibisce alla Federal Reserve di eseguire il processo di terminazione di Cook fino a quando il processo della sua causa non sarà terminato. Prima che il Dipartimento di Giustizia abbia presentato un appello, il portavoce della Casa Bianca Kush Desai ha affermato che Trump aveva rimosso Cook dal suo incarico su motivi legittimi in conformità con la legge, affermando che "questa sentenza non sarà definitiva". È probabile che il caso venga infine presentato alla Corte Suprema per il processo e il risultato influenzerà di vasta portata la capacità della Federal Reserve di formulare in modo indipendente le politiche sui tassi di interesse e non essere soggetto a interferenze politiche.

5. US PPI è caduto inaspettatamente, i legami del Tesoro statunitensi sono saltati

U.S. I prezzi delle obbligazioni del tesoro sono aumentati. I dati PPI USA precedentemente rilasciati erano più deboli del previsto, consolidando la scommessa per i tagli ai tassi di interesse. Il rendimento sull'obbligazione del Tesoro di due anni è sceso di quattro punti base al 3,52%, mentre il rendimento sull'obbligazione del Tesoro a 10 anni è sceso di due punti base al 4,07%. Il rendimento delle obbligazioni del Tesoro di due anni statunitensi è strettamente correlato alla politica prevista della Fed. L'Ufficio delle statistiche del lavoro degli Stati Uniti ha riferito mercoledì che l'indice dei prezzi del produttore è sceso dello 0,1% rispetto al mese precedente. Questo è il primo declino in quattro mesi. "Questo fa tagliare i 25 punti della Fed la prossima settimana zgykf.cne una schiacciata (perdere per un fuoco sicuro)", ha dichiarato Andrew Brenner, responsabile del reddito fisso internazionale presso Natalliance Securities. "A meno che CPI non cada inaspettatamente, non vedremo un taglio di 50 punti base e non abbiamo tali aspettative."

View istituzionale

1. Fitch: aumento delle aspettative di crescita economica globale. L'economia degli Stati Uniti ha rallentato martedì, Fitch ha aumentato le sue aspettative di crescita del PIL globali, sottolineando un rallentamento nell'economia degli Stati Uniti e nel mercato del lavoro. Tuttavia, la crescita economica globale dovrebbe rallentare "significativamente" quest'anno rispetto ai dati dell'anno scorso. Si prevede che il tasso di crescita economica globale scenderà al 2,4% quest'anno dal 2,9% dell'anno scorso e dovrebbe rallentare ulteriormente al 2,3% l'anno prossimo e crescerà del 2,6% entro il 2027. Inoltre, Fitch ha affermato che l'incertezza nella politica tariffaria degli Stati Uniti è diminuita dopo una serie di dichiarazioni. Tuttavia, l'economista capo Brian Coulton ha osservato: "Una percezione più chiara degli aumenti delle tariffe statunitensi non cambia il fatto che le tariffe rimangono enormi e indeboliranno la crescita globale. I segni di un rallentamento nell'economia degli Stati Uniti sono ora in dati concreti, non solo sondaggi sul sentimento". Fitch ha osservato che l'aumento dell'inflazione causata dall'aumento della tariffa era "moderato" ma dovrebbe accelerare entro la fine dell'anno. “Una maggiore inflazione fregherà la crescita dei salari reali,Dismette inoltre pressioni sulla spesa per il consumatore statunitense, che ha rallentato in modo significativo nel 2025. "Allo stesso tempo, la crescita del lavoro degli Stati Uniti ha rallentato" significativamente "e i mercati del lavoro più deboli dovrebbero convincere la Fed a tagliare i tassi di interesse più velocemente di quanto previsto in precedenza. Fitch attualmente si aspetta che la Fed di tagliare i tassi di interesse di 25. La sterlina

lo stratega di Ebury Matthew Ryan ha dichiarato in un rapporto che la politica britannica ha maggiori probabilità di determinare le prestazioni della sterlina rispetto ai dati economici imminenti, tra le preoccupazioni per la sostenibilità fiscale per la sostenibilità fiscale "Attualmente, attribuiamo più importanza allo sviluppo politico del Regno Unito rispetto al trampolino di evo ha mantenuto la sua posizione di segretario al tesoro. Tuttavia, ha affermato che è improbabile che gli investitori rimangano calmi fino a quando il bilancio autunnale non è stato annunciato il 26 novembre e che gli aumenti delle tasse sono quasi certi.

3. Wells Fargo: la Fed dovrebbe tagliare i tassi di interesse cinque volte entro la metà del 2026

Banca francese della Cina prevede che la Federal Reserve taglierà i tassi di interesse cinque volte prima della metà del 2026, a 25 punti base. La banca prevede di ridurre i tassi di interesse in tre riunioni consecutive, riducendo i tassi di interesse al 3,50%-3,75%entro la fine dell'anno e quindi tagliare i tassi di interesse due volte a marzo e giugno 2026, riducendo l'intervallo dei tassi di interesse al 3,00%-3,25%. Questa prospettiva riflette il mercato del lavoro debole, con posti di lavoro medi che aumentano di soli 29.000 ad agosto, la perdita del tasso del settore è salito al 4,3%. L'inflazione è ancora una sfida, con il Core PCE in crescita del 2,9% su base annua, ma Wells Fargo ha sottolineato che le aspettative di inflazione rimangono stabili. La banca aumenterà la possibilità di una recessione economica degli Stati Uniti il ​​prossimo anno al 35%, ma si prevede che la crescita economica sarà più forte nei prossimi anni. Si prevede che con lo stimolo fiscale e le misure di taglio del tasso di interesse abbiano effetto, il tasso di crescita del PIL nel 2026 raggiungerà il 2,4%.

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